需求快速釋放，看好工程機械標的因對經濟過度悲觀預期修復帶來的機會。建筑業直接(jie)間(jian)接(jie)合計(ji)占鋼(gang)材消費(fei)的70%左右，本周(zhou)鋼(gang)材庫存繼(ji)續快速下行，需(xu)求快速釋放。盡管一(yi)季度挖機銷售6萬(wan)多臺，超預(yu)(yu)(yu)期(qi)同比增長48.4%，但因(yin)對經(jing)濟普遍悲觀預(yu)(yu)(yu)期(qi)，工程(cheng)機械相關標的表現較弱。我們(men)判斷，下半年經(jing)濟韌(ren)性(xing)將超預(yu)(yu)(yu)期(qi)，看好相關標的因(yin)對經(jing)濟悲觀預(yu)(yu)(yu)期(qi)修復帶來的機會。

看好鋰電設備、半導體設備等新興成長裝備行業。為應對新(xin)能源(yuan)車積分(fen)要(yao)求，國(guo)(guo)內(nei)外(wai)主機廠將(jiang)(jiang)加(jia)大新(xin)車型推出力度，新(xin)能源(yuan)車銷(xiao)售高增(zeng)長及單車裝機量提(ti)高，鋰電(dian)池需(xu)求將(jiang)(jiang)繼續大幅增(zeng)加(jia)；供給端龍頭企業(ye)將(jiang)(jiang)因馬太效應市場份額增(zeng)加(jia)，2019年后(hou)龍頭電(dian)芯(xin)企業(ye)設備供應商(shang)增(zeng)長將(jiang)(jiang)超(chao)預期。另(ling)外(wai)，半(ban)導體(ti)國(guo)(guo)產化將(jiang)(jiang)為國(guo)(guo)產設備提(ti)供廣(guang)闊的市場空間。

核心推薦組合：三一(yi)重工、恒立液(ye)壓(ya)、艾迪精密、先(xian)導智能、精測電子(zi)、杰瑞股份、弘亞數控、杰克(ke)股份。